懂私慕
今年前三季度，A股市场整体以震荡为主，截至收官最终微涨0.69%，其中前两季度收涨3.65%。对此，有报道称，上半年股民人均盈利3.91万元。但这一消息引起众多质疑，并一度登上热搜。
这可能是测算口径的问题。这个算法是，以今年上半年末A股总市值与去年年底相减，再以这个结果除以今年上半年末的开户人数，从而得出人均盈利。这并未剔除上半年IPO融资、再融资等导致总市值直接增加的因子。而实际的情况很可能是，大多数股民收获惨淡。
当然，也有投资者实现了盈利，甚至是赚得盆满钵满，如林园投资董事长林园、东方港湾董事长但斌均是其中的佼佼者。私募排排网最新数据显示，林园近十年的年化收益达23.52%，夺得私募基金经理年化收益榜的亚军；但斌旗下的一只产品，在今年1~8月收益达79.54%，在百亿私募主观多头产品中排名第一。
近期，我们曾刊发多篇追踪林园和但斌的最新动态，以及解析其投资理念的文章，值此中秋、国庆双节来临之际，我们做了相关集锦，以飨读者。希望大家有所收获，并祝愿大家在今年四季度有个好收成！
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林园谈市场：
底部不远了，现在不投的风险更大！
9月25日，林园公开表示，现在是投资的好时机。“我们可以看到，国家层面已经出台了那么多的政策，背后的核心都是想让股市活跃，（股市）不涨怎么活跃？所以一定要涨，参与的人才多，才可以活跃。我们对国家的政策了解还算是比较深的，现在这个位置不见得是最低点，但是我们觉得离最低也不远了，最大可能也就是还有30%的下跌。但如果往上看，我们觉得是10倍甚至更多。”
在林园看来，现在就是要胆子大，在别人恐惧的时候就是要敢买，这个就叫逆向投资。对此，我们曾刊发《林园最新发声：底部不远了，现在不投的风险更大！当下是布局中药等领域发财的好时机》一文进行跟踪报道。
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林园实际布局：
聚焦粮油龙头，兼顾中药股、白酒股等
在市场接连回调之际，知名私募基金经理林园又现身了。据公告，8月15日，80余家国内外投资机构现身粮油龙头的机构调研名单，其中不乏知名投资者的身影，如林园旗下的林园投资就是其中之一。林园投资今年以来现身机构调研的次数并不多，但对这家粮油龙头尤为关注。据Wind统计显示，林园今年以来共有4次现身机构调研，其中有3次的对象均是这家粮油龙头。
在这家粮油龙头之外，林园及旗下林园投资在今年二季度期间还参与了多家公司的股东大会。对此，我们曾刊发《林园年内第三次“走进”这家公司！持仓同步曝光！应对市场回调策略集锦！》一文进行跟踪报道。
除了“嘴巴”，林园对汽车股也有所关注。如曾于2022年7月，赛力斯的一项定增落地，林园投资309号基金认购498.27万股，认购金额为2.59亿元。今年1月，该笔定增股份迎来解禁。在今年6月中旬~7月中旬期间，赛力斯股价迎来了一轮强势反弹，期间涨幅超过90%，在此期间，林园投资309号基金的净值也出现了修复。对此，我们曾刊发《林园已出手布局！夏重阳重仓这3家公司！这一赛道已开启批量涨停模式！机会来了？》一文进行跟踪报道。
此外，林园旗下的相关产品多次现身其他品种的前十大股东名单。对此，我们曾刊发《林园又一只持仓标的曝光！旗下多只基金现身持有，集中“瞄向”这一只轻工制造股……》一文进行跟踪报道。
但斌谈机会：
AI时代已经到来
8月3日，但斌公开指出， AI时代已经到来，AI对技术的进步可以看作是第四次工业革命，把钱放在这些相关公司上赢的概率会更大。但斌表示，“我们一直以来的投资理念都是聚焦在两类公司，一类是世界改变不了的公司，另一类是改变世界的公司。因为上市公司长牛的基础是持续盈利，而这两类公司是持续盈利的保障，当下AI就属于改变世界的公司。”
但斌坦言，“我比较看好真正做模型的，或者是‘卖铲子’的公司，就是生产的产品是AI企业都需要的一类公司。这类公司产品在过去几乎每两年都会迭代一次，而迭代之后就能够提价25%、50%甚至是100%，这就构成了更宽、更深的护城河（商业壁垒）。”对此，我们曾刊发《但斌最新发声：AI时代已经到来，看好“卖铲子”的公司》一文进行跟踪报道。
但斌实际布局：
聚焦AI和煤炭
近期，市场的震荡还在持续，各个板块难有长期升势，但从机构投资者最新布局来看，其普遍对后市或仍有所期待，如知名投资者但斌。虽然在今年二季度期间，但斌旗下公司减少了对华工科技、中远海科和果麦文化等AI公司持仓，但却对更多的公司给予了关注。
如据Wind统计，截至9月5日，东方港湾共现身16家公司的机构调研名单，其中能科科技、顺络电子、东方精工等6家公司均属于AI细分领域的龙头公司。对此，我们曾刊发《但斌上半年凭此大赚！下半年却这样布局……》一文进行跟踪报道。
此外，对于世界改变不了的公司但斌或也有所布局。
由东方港湾担任投资顾问的“银河东方港湾1号”、“银河东方港湾2号”资管产品披露了二季度的仓位布局情况。整体来看，两只资管产品均表现出现了较为鲜明的布局偏好，比如对白酒、煤炭等行业给予了集中布局。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
